Futures-Prop ist nicht Forex-Prop
Ein Forex-Prop-Konto ist ein Broker-Konto: Positionsgrößen in Bruchteilen eines Lots, ein Spread und eine Ausführungsqualität, die je nach Broker unterschiedlich ausfallen. Eine Futures-Evaluierung wird auf Basis börsengehandelter Kontrakte mit festen Spezifikationen, einem zentralen Orderbuch und einem Settlement-Preis bepreist, den alle sehen. Was die meisten Forex-Trader übersehen: Die Evaluierung selbst ist ein simuliertes Konto. Die Spezifikationen und Tick-Werte sind echt, aber deine Ausführung kommt aus dem Simulator der Firma und nicht von der Börse, und in schnellen Märkten gibt es weiterhin Slippage. Behandle einen sauberen Backfill also als Information und nicht als Beweis. An die Stelle der Broker-Varianz tritt ein Regelwerk: eine Drawdown-Schwelle, ein Tagesverlustlimit, Kontraktlimits, News- und Haltebeschränkungen sowie Auszahlungsbedingungen, die die Firma festlegt und ändern kann. Lies das aktuelle Regelwerk auf beiden Seiten, bevor du irgendetwas anderes vergleichst, denn die Marketing-Seite zeigt selten die Klauseln, die Konten beenden.
Das Drawdown-Modell entscheidet, wie du tradest
Verglichen wird üblicherweise der Preis, aber was dein Trading tatsächlich prägt, ist das Drawdown-Modell. Vier Verhaltensweisen solltest du auseinanderhalten. Eine Schwelle kann deinem höchsten unrealisierten Equity-Stand nachlaufen und mit jedem Tick steigen, den eine Position zu deinen Gunsten läuft. Sie kann dem geschlossenen Kontostand nachlaufen und sich nur bewegen, wenn Trades abgerechnet werden, oder nur am Tagesende. Sie kann bis zu einem Punkt nachlaufen und dann einrasten, meist sobald das Konto einen definierten Abstand über seinem Startwert liegt. Oder sie ist statisch, zu Beginn festgelegt und bewegt sich nie. Jedes Modell bestraft einen anderen Fehler. Bei einem Modell auf Basis der unrealisierten Höchststände kostet es dich dauerhaft Raum bis zur Schwelle, wenn du einen Gewinner bis zum Einstieg zurücklaufen lässt, obwohl sich dein Kontostand nie verändert hat. Bei einem eingerasteten oder statischen Modell kostet dich derselbe Trade nichts, solange er nicht im Minus geschlossen wird. Prüfe, welches Modell jede Firma heute anwendet, je Kontotyp und je Kontogröße, denn die Firmen überarbeiten das, und maßgeblich ist die Version, die an deinem Konto hängt.
Wann das Limit gemessen wird
Zwei Konten können auf dem Papier dasselbe Limit haben und sich völlig unterschiedlich verhalten, nur weil dieses Limit zu einem anderen Zeitpunkt geprüft wird. Manche werden während der laufenden Session Tick für Tick ausgewertet, andere nur gegen den Schlusskontostand des Handelstages. Reagiert dein Limit intraday, kann ein weiter Stop, der nie ausgelöst wird, das Konto trotzdem bei einer Gegenbewegung beenden. Du richtest die Positionsgröße dann nach dem schlechtesten Punkt des Trades aus und nicht nach seinem Ergebnis. Wird es erst zum Tagesschluss geprüft, kann dich Intraday-Rauschen nicht aus dem Konto werfen, dafür handelst du dir die Versuchung ein, Verlierer bis zur Abrechnung zu halten. Leg dir eine zweispaltige Liste der Firmenregeln an, intraday auf der einen Seite, Tagesende auf der anderen, und hinterlege dann auf jeder Position einen festen Stop in der Plattform, damit die Intraday-Seite eingehalten wird, ohne dass du reagieren musst.
Kontrakte und Ticks ersetzen Lots
Im Forex stellst du das Risiko über Bruchteile von Lots ein und kannst die Größe nahezu stufenlos wählen. Bei Futures ergibt sich dein Risiko pro Trade aus dem Stop-Abstand in Ticks, dem Tick-Wert des Produkts und der Anzahl der Kontrakte, und Kontrakte sind ganze Zahlen. Die Positionsgröße wird zur Treppenfunktion: Zwischen einem und zwei Kontrakten existiert nichts, jede Größenänderung ist also ein Sprung und keine Feinjustierung. Auch die Tick-Werte unterscheiden sich je Produkt, weshalb ein identischer, in Ticks gemessener Stop beim Nasdaq-Kontrakt einen anderen Geldbetrag bedeutet als beim S&P-Kontrakt. Micro-Kontrakte sind kleinere Versionen derselben Produkte und existieren, um diese Stufen feiner zu machen, was bei den kleineren Evaluierungsgrößen am meisten zählt. Kenne vor dem Absenden einer Order den Tick-Wert des Produkts, den Tick-Abstand deines Stops und den Betrag, den dich die Position kostet, wenn dieser Stop ausgeführt wird.
Das Konto an dein Verhalten anpassen
Wähle das Konto passend zu dem Tempo, in dem du tatsächlich tradest. Wer zwei Setups pro Tag an einem Level nimmt, braucht ein anderes Regelwerk als jemand, der die erste Stunde scalpt, und die Regeln, die dem einen passen, fühlen sich für den anderen wie eine Zwangsjacke an. Drei Punkte entscheiden mehr über die Passung als der Preis. Erstens das Drawdown-Modell, siehe oben. Zweitens die Konsistenzvorgabe, die begrenzt, wie viel deines Gesamtgewinns aus deinem einzelnen besten Tag stammen darf, und die stillschweigend die eine große Session bestraft, die deinen Monat sonst tragen würde. Drittens die Auszahlungsbedingungen, also die Handelstage, der Kontostatus und der Antragsrhythmus, die zwischen Gewinn und Auszahlung stehen. Prüfe außerdem, ob sich die Regeln zwischen Evaluierungsphase und finanzierter Phase ändern, denn mehrere Firmen haben für jede Phase ein eigenes Regelwerk, und Trader lesen nur das erste. Richte das Regelwerk danach aus, wie du in den vergangenen Monaten tatsächlich getradet hast, und nicht danach, wie du zu traden gedenkst, sobald das Konto finanziert ist.
Die Plattformwahl wiegt schwerer
Bei Futures ist die Plattform Teil deines Risikosystems und keine Geschmacksfrage. Du arbeitest aus einer Depth-of-Market-Leiter heraus, hängst im Moment des Einstiegs eine Bracket-Order mit Stop und Ziel an und lebst mit einem Auto-Flatten, das zum Session-Schluss auslöst und bei den meisten Firmen in dem Moment, in dem eine Schwelle verletzt wird. Wenn deine Plattform bei Ausführung keinen Stop anhängen kann, wettest du deine Reaktionszeit gegen ein Limit, das schneller geprüft wird, als du klicken kannst. Prüfe, welche Plattformen jede Firma anbindet, ob die Börsendaten enthalten sind oder dir separat berechnet werden, ob die Plattform selbst eine Gebühr kostet und ob es dort die Ordertypen gibt, auf die du angewiesen bist. Halte das getrennt von deinem Forex-Setup: Der JPTC-Copier unterstützt viele Plattformen, darunter MT4, MT5, cTrader, DXtrade und TradingView, aber das gilt für deine eigenen Broker-Konten und nicht für eine Futures-Evaluierung, und jedes Kopieren zwischen Konten unterliegt den Regeln der jeweiligen Firma.
Was ein Scaling-Plan bedeutet
Ein Scaling-Plan ist eine schriftliche Regel dafür, wie viele Kontrakte du in jeder Phase des Kontos halten darfst und was passieren muss, bevor sich diese Zahl ändert. Manche Firmen schreiben einen für die Evaluierung vor, manche behalten ihn nach der Finanzierung bei, manche überlassen ihn dir, und manche stornieren Trades oder schließen gleich das ganze Konto, wenn ein Kontraktlimit überschritten wird. Lies das Limit also, bevor du davon ausgehst, dass es nur eine Empfehlung ist. Schreib in jedem Fall deinen eigenen Plan. Koppel die Kontraktzahl an deinen Abstand zur Drawdown-Schwelle und nicht daran, wie sicher du dich fühlst, erhöhe die Größe erst nach einem definierten Block von Trades und nicht nach einem einzelnen Gewinn, und reduziere nach einer festen Regel, wenn der Puffer schrumpft. Trader scheitern an diesen Konten selten an den Einstiegen. Sie scheitern daran, dass sie ihre größte Position in ihren schlechtesten Trade mitnehmen.
Session-Zeiten und die Eröffnung
Aktienindex-Futures werden nahezu rund um die Uhr gehandelt, aber der Charakter der Session ändert sich mit der Eröffnung des US-Kassamarkts, erneut rund um das tägliche Settlement nahe dessen Schluss und noch einmal in der Wartungspause, die einen Handelstag vom nächsten trennt. Volumen und Spanne konzentrieren sich um die Eröffnung und um terminierte Konjunkturdaten. Daraus folgen zwei Dinge. Ein Intraday-Drawdown-Limit ist in den ersten Minuten nach der Eröffnungsglocke am stärksten exponiert, weil dort eine einzige Gegenbewegung mehr Strecke machen kann als ein ganzer ruhiger Nachmittag. Und Firmen beschränken den Handel häufig rund um High-Impact-News oder verlangen glattgestellte Positionen vor dem Schluss, wobei sich die Beschränkung zwischen Evaluierungsphase und finanzierter Phase manchmal unterscheidet. Entscheide vorab, ob du die Eröffnung tradest, auf die Bildung der ersten Range wartest oder dich bei Veröffentlichungen heraushältst, und bestätige dann die aktuellen News- und Halteregeln der Firma, statt anzunehmen, dass sie denen der letzten Firma entsprechen, die du genutzt hast.
Vorbereitung statt Abkürzungsversprechen
Die Prop-Firm-Challenge-Vorbereitung von JPTC besteht aus der Kontowahl, einem schriftlichen Risikoplan und dem Ausräumen von Regelfehlern, bevor die erste Order rausgeht. Auf eine Futures-Evaluierung angewandt heißt das: das Konto wählen, dessen Drawdown-Modell dazu passt, wie du Trades tatsächlich schließt, die Kontraktzahlen vorab festlegen und wissen, welche Regeln der Firma intraday statt zum Schluss geprüft werden. Ein Versprechen ist sie nicht. Eine Evaluierung braucht weiterhin Disziplin, und keine Software besteht die Evaluierung für dich. Wer etwas anderes behauptet, verkauft Marketing. Beachte außerdem, dass der JPTC EA Hub eine MT4- und MT5-Software für Forex und Gold ist und damit bei einer Futures-Evaluierung keine Rolle spielt, und dass alles, was JPTC verkauft, auf deinem eigenen Konto bei deinem eigenen Broker oder deiner eigenen Firma läuft, wobei JPTC keine Gelder hält und keinen Auszahlungszugriff hat. Der Zweck dieser Seite ist eine bessere Entscheidung, bevor die Evaluierungsgebühr bezahlt wird.
Common questions
Topstep oder Apex, was ist besser?
Weder Topstep noch Apex ist pauschal besser, und den Ausschlag gibt meist das Drawdown-Modell und nicht der beworbene Preis. Vergleiche, wie jede Firma den Drawdown misst, ob die Limits intraday oder zum Tagesschluss geprüft werden, die Tagesverlust- und Konsistenzregeln, die Plattformen und wer die Börsendaten bezahlt, ob die Produkte, die du handelst, abgedeckt sind, und was passieren muss, bevor eine Auszahlung freigegeben wird. Wähle dann das Regelwerk, das dazu passt, wie du Trades ohnehin schließt, und lies die aktuellen Bedingungen beider Firmen statt einer Vergleichstabelle von Dritten.
Was ist der Unterschied zwischen Futures-Prop und Forex-Prop?
Futures-Prop-Evaluierungen werden auf Basis börsengehandelter Kontrakte bepreist und nicht auf Basis des brokereigenen Feeds, weshalb Kontraktspezifikationen, Tick-Werte und Orderbuch für jeden Teilnehmer identisch sind. Die Evaluierung selbst ist ein simuliertes Konto, die Größe bewegt sich in ganzen Kontrakten statt in Bruchteilen von Lots, Plattform und Börsendaten sind Teil des Setups und manchmal Teil der Kosten, und was das Konto beendet, ist das Regelwerk der Firma und kein Margin Call. Die meisten Forex-Prop-Gewohnheiten rund um die Positionsgröße musst du vor der ersten Order neu schreiben.
Kann ich auf einem Topstep- oder Apex-Konto einen EA laufen lassen?
MT4- und MT5-Expert-Advisors laufen nicht auf Futures-Evaluierungskonten, weil diese Konten auf Futures-Plattformen liegen und nicht auf MetaTrader. Jede Firma legt ihre eigenen Regeln zu Automatisierung, teilautomatisierten Tools und Copy-Trading zwischen Konten fest, lies also die aktuellen Bedingungen, bevor du irgendetwas verbindest. Der JPTC EA Hub ist eine MT4- und MT5-Software für Forex und Gold zu 797 Euro einmalig, Pro zu 1.497 und das Bundle zu 2.499, jeweils inklusive MwSt., und sie läuft auf deinem eigenen Broker-Konto statt auf einer Futures-Evaluierung.
Was bringen Micro-Kontrakte in der Praxis?
Micro-Kontrakte machen deine Größenstufen kleiner, und das ist der wichtigste Hebel, den du auf einem kleinen Evaluierungskonto hast. Bei der Mini-Version kann der Sprung von einem Kontrakt zum nächsten einen großen Teil eines engen Tagesverlustlimits auffressen, während du mit Micros schrittweise ein- und aussteigen und normales Rauschen aussitzen kannst, ohne die Schwelle so stark zu belasten. Sie erlauben dir außerdem, dasselbe Setup und denselben Stop-Abstand beizubehalten und trotzdem weniger pro Trade zu riskieren, was bei einem zu groß dimensionierten Plan meist die günstigere Korrektur ist als ein näher gezogener Stop.
Wie laufen Auszahlungen bei Futures-Prop-Konten ab?
Auszahlungen auf Futures-Prop-Konten hängen an Bedingungen und nicht allein am Gewinn. Rechne mit einer Kombination aus einer Mindestanzahl an Handelstagen, einem geforderten Puffer über der Drawdown-Schwelle, einer Konsistenzregel, die begrenzt, wie viel des Gewinns aus einem einzigen Tag stammt, und einem festen Zeitplan dafür, wann Anträge bearbeitet und ausgezahlt werden. Die Bedingungen unterscheiden sich zwischen Firmen, zwischen Kontotypen und zwischen Evaluierungsphase und finanzierter Phase, und sie werden überarbeitet. Lies deshalb die aktuellen Auszahlungsbedingungen auf der Seite der Firma selbst, bevor du dich festlegst.
Darf ich auf diesen Konten swing traden oder über Nacht halten?
Die meisten Futures-Evaluierungskonten schränken das Halten über Nacht ein, und wo es erlaubt ist, hängt es normalerweise an Bedingungen. Viele verlangen glattgestellte Positionen vor dem Tagesschluss und stellen automatisch glatt, wenn du das nicht tust. Ein Drawdown, der der unrealisierten Equity nachläuft, arbeitet ebenfalls gegen mehrtägige Positionen, weil eine Gegenbewegung über Nacht Raum bis zur Schwelle nehmen kann, selbst wenn der Trade später aufgeht. Wenn du Swing-Trader bist, kläre die Halteregeln vor allem anderen; sie schränken dich stärker ein als das Gewinnziel.
Womit fange ich als Futures-Anfänger am besten an?
Als Futures-Anfänger fährst du mit einem Produkt am besten, gehandelt in Micros und in einem einzigen Zeitfenster. Die Index-Kontrakte auf S&P und Nasdaq sind der übliche Startpunkt, weil ihre Orderbücher tief sind und sie normalerweise einen Tick breit quotieren. Der Nasdaq-Kontrakt bewegt sich typischerweise schneller, wähle also den, dessen Tempo zu deiner Reaktionszeit passt. Handle jeden Tag dasselbe Zeitfenster, damit du seinen Rhythmus lernst, definiere Stops in Ticks statt nach Gefühl, und nimm ein zweites Produkt erst dazu, wenn das erste langweilig geworden ist.
Besteht JPTC Futures-Evaluierungen für mich?
JPTC besteht für niemanden eine Evaluierung, und ehrlicherweise kann das kein Anbieter. Was JPTC anbietet, ist Vorbereitung: Kontowahl, ein schriftlicher Risikoplan, vor der ersten Order festgelegte Regeln zur Kontraktgröße und das Ausräumen der Regelverstöße, an denen Evaluierungen enden. Die Verfügbarkeit der Leistung hängt vom Kontotyp und den aktuellen Regeln der Firma ab. Alles läuft auf deinem eigenen Konto bei deiner eigenen Firma oder deinem eigenen Broker, JPTC hält keine Gelder und hat keinen Auszahlungszugriff, und wer ein Bestehen verspricht, verkauft Marketing.